Бойкот инвестиций в ископаемое топливо — изъятие инвестиционных активов, включая акции, облигации и фонды, из компаний, участвующих в добыче ископаемого топлива для борьбы с изменением климата. За бойкот выступают несколько общественных экологических групп, к 2015 году изъятие инвестиций из ископаемого топлива стало самым быстро растущим процессом вывода капитала в истории. Движение началось в 2011 году в кампусах нескольких американских университетов, когда студенты потребовали от их администраций отказаться от инвестиций в ископаемое топливо и вместо этого вкладывать деньги в чистую энергию и расширение прав и возможностей тех, кто наиболее пострадал от изменения климата. К ноябрю 2018 года движение поддержали 998 организаций и 58 тыс. частных лиц, совокупно владеющие активами на сумму $ 7,18 трлн.Fossil Free: Divestment Commitments , Divest-Invest Brief К декабрю 2019 года в общей сложности 1200 учреждений и более 58 000 человек, представляющих активы на сумму 12 триллионов долларов США по всему миру, были лишены ископаемого топлива.Fossil fuel divestment funds double to $5tn in a year | Environment | The Guardian

Мотивы

Сокращение эмиссии СО2 Бойкот инвестиций в ископаемое топливо направлен на снижение выбросов углекислого газа и переход к возобновляемым источникам энергии путём «стигматизации» топливных компаний. Активисты оказывают давление на компании, участвующие в добыче ископаемого топлива, понуждая их вместо этого инвестировать в возобновляемые источники энергии. По данным Межправительственной группы экспертов по изменению климата, чтобы обеспечить 66 % шанс избежать опасного изменения климата, все будущие выбросы двуокиси углерода должны составить менее 1000 гигатонн, эта цифра включает в себя все источники эмиссии. Таким образом, лишь треть известных запасов ископаемого топлива может быть использована; этот бюджет может быть ещё снижен за счёт роста других источников эмиссии, таких, как вырубка лесов и производство цемента. Существуют также оценки, согласно которым возможен существенный рост других источников эмиссии, в результате чего не более 10 % запасов ископаемого топлива могут остаться доступны для использования.

Действия на основе Парижского соглашения: «принцип Торонто» «Принцип Торонто» — это стратегия кампании бойкота инвестиций, согласно которой активисты ставят себе целью претворение в жизнь целей, изложенных в Парижском соглашении 2015 года. Впервые он был упомянутBenjamin A. Franta On Divestment, Adopt the Toronto Principle ,Harvard Crimson, February 8, 2016 Бенджамином Франтой в студенческой газете Гарвардского университета при описании кампании в университете Торонто. После того, как движение 350.org 6 марта 2014 года подало петицию об отказе от инвестиций, президент Гертлер создал специальный консультативный комитет по выводу инвестиций из ископаемого топлива.The Fossil Fuel Industry and the Case for Divestment , Toronto350.org В декабре 2015 года комитет представил докладReport of the Advisory Committee on Divestment from Fossil Fuels , University of Toronto, December 2015 с несколькими рекомендациями. В докладе утверждалось, что «целенаправленный и принципиальный уход от инвестиций в ископаемое топливо, отвечающий чётким критериям, должен стать важной частью ответа университета Торонто на вызовы изменения климата». Авторы доклада пошли дальше, провозгласив солидарность с Парижским соглашением. Они рекомендовали, чтобы университет отказался от сотрудничества с компаниями, которые «нагло игнорируют международные усилия по ограничению роста средней глобальной температуры к 2050 году величиной не более 1,5 °С по сравнению с доиндустриальным уровнем. Это компании, добывающие ископаемое топливо, их действия являются несовместимыми с согласованными на международном уровне целями». Франта назвал этот подход «принципом Торонто», который, как он утверждал, сводит воедино риторику и практическое действие. Он утверждал, что все общественные институты несут ответственность за претворение в жизнь Парижского соглашения. «Гарвард также мог бы принять этот принцип Торонто, и мир изменился бы к лучшему». Франта также уточнил детали применения «принципа Торонто», в частности, необходимость «вывода инвестиций из угольных компаний и угольных электростанций, компаний, стремящихся к нетрадиционному или агрессивному развитию своего бизнеса на ископаемом топливе (включая нефть из Арктики и нефтеносные пески), и, возможно, также из компаний, которые искажают публичную политику или вводят в заблуждение общественность в вопросе о климате. Такого рода действия несовместимы с Парижским соглашением». Он также утверждает, что влиятельные общественные институты могут использовать свой статус и власть для осмысленного реагирования на вызов изменения климата, и действовать на основе целей Парижского соглашения.

Экономика

Фальшивые активы — Углеродный пузырь

Фальшивые активы, применительно к топливным компаниям называемые «углеродным пузырем», возникают вследствие невозможности по экологическим причинам использовать запасы ископаемого топлива, которые в силу этого являются бесполезными и подлежат списанию. В настоящее время стоимость акций компаний, добывающих ископаемое топливо, определяется исходя их предположения, что все их запасы ископаемого топлива будет использоваться и поэтому истинная цена двуокиси углерода с учётом его роли в глобальном потеплении не принимается во внимание при оценке компании на фондовом рынке.'Carbon bubble' poses serious threat to UK economy, MPs warn The Guardian, 6 March 2014 В 2013 году исследование, проведенное HSBC показало, что от 40 % до 60 % от рыночной стоимости ВР, Royal Dutch Shell и других европейских топливных компаний могут быть потеряны при введении регулирования эмиссии СО2. Руководитель Банка Англии Марк Карни, выступая на семинаре Всемирного банка в 2015 году, заявил: "Если глобальное повышение температуры должно быть ограничено величиной 2C, большая часть запасов «несжигаемы».Mark Carney: most fossil fuel reserves can’t be burned, The Guardian В июне 2014 года Международное энергетическое агентство опубликовало независимый анализ о влиянии контроля над эмиссией. По оценке агентства, к 2035 году инвестиции в ископаемое топливо на сумму $ 300 млрд будут обесценены при условии сокращений эмиссии СО2 в соответствии с целью ограничить потепление величиной 2°С. В анализе утверждается, что в топливно-энергетическом секторе будет досрочно прекращена работа генерирующих мощностей стоимостью около $ 120 млрд до покрытия издержек на их создание, кроме того, не окупятся расходы на разведку новых запасов нефти (около $ 130 млрд.) и газа (около $ 50 млрд.) Согласно докладу Инициативы по отслеживанию углерода, за 2010—2015 годы угольный сектор США потерял 76 % своей стоимости, за это время закрылось 200 шахт. Причинами являются меры Агентства по защите окружающей среды (EPA) по регулированию этой отрасли, а также конкуренция со стороны сланцевого газа.US coal sector in 'structural decline', financial analysts say The Guardian

Последствия

Стигматизация бизнеса на ископаемом топливе Исследование, выполненное в Оксфордском университете показывает, что остракизм топливных компаний, вызванный кампанией бойкота инвестиций, может «существенно увеличить неопределенность в отношении будущих денежных потоков от этих компаний». Это, в свою очередь, «может привести к постоянному давлению на их рыночные показатели в частности, на отношение цены акций к прибыли (P / E)». Согласно исследованию, проведённому в 2013 году Aperio Group, экономические риски отказа от инвестиций в ископаемое топливо в отношении компаний, входящих в индекс Руссель 3000, «статистически незначительны».Patrick Geddes Do the Investment Math: Building a Carbon-Free Portfolio

Реакция топливного бизнеса В октябре 2014 года Exxon Mobil заявила, что бойкот инвестиций в ископаемое топливо «не в ладах с реальностью» и что «не использовать ископаемое топливо всё равно что не использовать энергию вообще, а это не представляется возможным». В марте 2014 года Джон Фелми, главный экономист Американского института нефти, заявил, что движение бойкота компаний по добыче ископаемого топлива «по-настоящему возмущает» его. По его мнению, учёные и активисты, которые поддерживают бойкот «дезинформированы, не осведомлены или сознательно лгут». Фелми особенно критиковал эколога и автора статей Билла Мак Киббена.http://www.wpr.org/american-petroleum-institute-economist-efforts-divest-fossil-fuels-disgust-him American Petroleum Institute Economist: Efforts to Divest From Fossil Fuels 'Disgust' Him Всемирная ассоциация угля высказала мнение, что бойкот инвестиций вовсе необязательно приведет к сокращению спроса на ископаемые виды топлива, результатом скорее будет потеря влияния экологически сознательных инвесторов на деятельность топливных компаний. На деле в течение последнего десятилетия уголь является самым используемым сырьём для производства стали и цемента в развивающихся странах.Benjamin Sporton The High Cost of Divestment , Cornerstone, The Official Journal of the World Coal Industry, volume 3, issue = 2, 2015

Рост масштабов глобального движения за бойкот Начавшись в 2011 году с нескольких университетов, к весне 2012 года кампания распространилась приблизительно на 50 из них. К сентябрю 2014 года 181 организация и 656 частных лиц взяли на себя обязательства изъять инвестиции на сумму более $ 50 млрд.Measuring the Global Fossil Fuel Divestment Movement, September 2015 Годом позже, в сентябре 2015 это были уже 436 организаций и 2040 индивидуальных участников в 43 странах, с суммарными активами $ 2,6 трлн.

Группы, участвующие в кампании

Fossil Free АНУ Кампания в Австралийском национальном университете является одной из самых продолжительных. Хотя полный отказ от инвестиций ещё не достигнут, движение имеет значительные достижения, особенно в 2011 и 2014 годах.

Группа активистов Fossil Free ANU образовалась из числа участников организации Экологический Коллектив АНУ, действующей на основе консенсуса и неиерархической группы студентов, связанных с Австралийской студенческой экологической сетью, когда в 2011 году студенты узнали, что их университет является двенадцатым по величине акционером угольной компании Metgasco.http://www.anuenviro.org/values/ ANU Enviro Collective: About Us После ряда акций протеста в октябре 2013 года Совет университета объявил, что АНУ выведет свои инвестиции из Metgasco. Совет ссылался на мнение студентов и на то, что эти инвестиции не соответствуют этическим стандартам и не одобрены организацией Australian Ethical Investments. Тем не менее, в 2012 году протесты продолжились, когда стало известно, что АНУ лишь сократил свою долю в Metgasco с 4 до 2,5 млн акций. В конечном счёте выяснилось, что АНУ имеет существенные пакеты акций в нескольких крупных добывающих компаниях, и одновременно с продажей акций Metgasco покупает акции аналогичной компании Santos. Студенческий протест и общественное давление привели к тому, что Совет АНУ в конце 2013 г. по образцу Стэнфордского университета принял социально ответственную политику инвестиций, целью которой является «избегать инвестиционных возможностей, которые могут вызвать существенный социальный ущерб».