Горизонтальный анализ – метод финансового анализа, предполагающий сопоставление показателей за различные периоды. Базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В качестве финансовых показателей могут использоваться данные статей финансовой отчетности (выручка, прибыль, статьи баланса) и показатели финансовой деятельности (например, EBITDA), финансовые коэффициенты (рентабельности, ликвидности, Debt/ EBITDA и др.). В качестве периодов используются любые одинаковые временные интервалы (месяц, квартал, год).
Виды горизонтального анализа сопоставление финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (месяца, квартала, года). сопоставление финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года. Данный вид анализа применяется к компаниям с выраженным сезонным фактором. сопоставление финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденций изменения отдельных показателей, определение линии тренда в динамике.
Подходы к анализу 1. Сравнение в абсолютных величинах: Абсолютное изменение = Текущее значение – Базовое значение. Таким образом выявляются статьи отчетности, по которым наблюдается наибольшее изменение в денежном выражении. При сравнении коэффициентов выявляются периоды времени с максимальным отклонением коэффициентов от базового значения.
2. Сравнение в относительных величинах: Относительное изменение (темп прироста, %) = 100%* Абсолютное изменение/ Базовое значение Относительное изменение (темп роста, %)= 100%* Текущее значение/ Базовое значение
Используя относительные величины, удобно сравнивать динамику показателей предприятий, не сопоставимых по масштабам деятельности (например, сравнивая показатели динамики выручки и прибыли).
При проведение анализа финансовой отчетности важно применять оба подхода.
Выводы по итогам анализа должны основывать на анализе совокупности показателей в их взаимосвязи. Все виды горизонтального финансового анализа дополняются исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных ее показателей. Результаты такого аналитического исследования позволяют построить динамические факторные модели, которые используются затем в процессе планирования финансовых показателей.
Преимущества и недостатки метода Преимущества Позволяет установить тенденцию в деятельности предприятия на основании изменения показателей и постоянства данных изменений во времени. На основании результатов анализа возможно проводить сравнение компаний, отличающихся по масштабам деятельности.
Недостатки Чувствительность к выбору базового периода. Данный недостаток позволяет аналитику манипулировать показателями при формировании выводов по итогам анализа. Чувствительность к изменениям в учете и стандартах отчетности. Изменения в учете показателей не позволяет сравнивать данные разных периодов.
Важное условие, которое нужно соблюдать при анализе – сопоставимость показателей , сравнивать можно только качественно однородные величины.
Пример горизонтального анализа АКТИВПАССИВСтатьи 20212020Отклонения, в руб.Отклонения, в %Статьи20212020Отклонения, в руб.Отклонения, в %Основные средства10 0001 0009 000900%Нераспределенная прибыль10 0001 0009000900%Денежные средства1 00010 000(9000)(90%)Кредиторская задолженность 1 00010 000(9000)(90%)ИТОГО АКТИВЫ11 00011 00000ИТОГО ПАССИВЫ11 00011 00000 См. также Вертикальный анализ Примечания
Литература Экономический анализ: учеб. / Г. В. Савицкая. – 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2005. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный кур. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – «ИНФРА-М», 2017.
Категория:Управленческий учёт Категория:Бюджет Категория:Финансовый анализ