Сувере́нный фонд, фонд национального благосостояния () — государственный инвестиционный фонд, финансовые активы которого включают акции, облигации, имущество, драгоценные металлы и другие финансовые инструменты. Большинство суверенных фондов финансируется, как правило, за счёт части доходов от экспорта. Самым известным фондом с самыми большими активами (более $1,8 трлн) является Государственный пенсионный фонд Норвегии.
Понятие Термин sovereign wealth fund был впервые использован в 2005 году Andrew Rozanov в статье «Who holds the wealth of nations?» в «Central Banking journal». В первоначальной версии термин использовался для описания сдвига от традиционного управления резервами к управлению суверенным благосостоянием, а уж затем стал широко применяться для обозначения покупательной способности мировой бюрократии.
Риски и специфика Существует несколько причин почему рост суверенных фондов привлекает пристальное внимание правительств стран в которых работают суверенные фонды других государств. Рост активов суверенных фондов может иметь существенное влияние на некоторые фондовые рынки. Некоторые страны беспокоит, что иностранные инвестиции суверенных фондов поднимают вопросы национальной безопасности, поскольку целью инвестиций может быть получение контроля над стратегически важными отраслями и, соответственно, получения политических выгод, а не финансовых. Эти опасения привели ЕС к рассмотрению вопроса о применении «золотых акций» для блокирования определённых иностранных инвестиций. Однако эта стратегия была отклонена ЕС из-за страха возродить международный протекционизм. В США эти опасения были учтены в к от 1988 года, а все вопросы решаются Committee on Foreign Investment in the United States. Непрозрачность суверенных фондов также заботит инвесторов и регуляторов. Например, размер и источники формирования фондов, инвестиционные цели, внутренний аудит, раскрытие связанных сторон и владение частных инвестиционных фондов. Многие из этих опасений были рассмотрены в Santiago Principles МВФ, которые установили общие стандарты прозрачности, независимости и управленияSovereign Wealth Funds: Generally Accepted Principles and Practices (Santiago Principles) , International Working Group of Sovereign Wealth Funds, October 2008. Суверенные фонды неоднородны в отличие от центральных банков или государственных пенсионных фондов. Хотя они и имеют ряд общих интересных и уникальных признаков. Это делает их особыми и потенциально ценными инструментами для достижения определённых макроэкономических целей.
Крупнейшие суверенные фонды
Страна Аббревиатура Название фонда Активы $млрд Начало Источник формирования ОАЭ Абу-Даби ADIA Abu Dhabi Investment Authority 1976 Нефть Норвегия GPF Государственный пенсионный фонд Норвегии 1990 Нефть Саудовская Аравия SAMA SAMA Foreign Holdings n/a Нефть Китай SAFE SAFE Investment Company ** 1997 Несырьевой Китай CIC China Investment Corporation 2007 Несырьевой Китай HKMA Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio 1993 Несырьевой Сингапур GIC Government of Singapore Investment Corporation 1981 Несырьевой Кувейт KIA Kuwait Investment Authority 1953 Нефть Катар QIA Qatar Investment Authority 2003 Нефть Сингапур TH Temasek Holdings 1974 Несырьевой Канада Квебек CDPQ Caisse de dépôt et placement du Québec 1965 Несырьевой Китай NSSF National Social Security Fund 2000 Несырьевой РоссияRDIFРоссийский фонд прямых инвестиций30,52011Несырьевой Россия RNWF Фонд национального благосостояния 165 2008Нефть Россия RRF Резервный фонд Российской Федерации X 2008 Нефть Австралия AFF Future Fund 2004 Несырьевой Ливия LIA Libyan Investment Authority 2006 Нефть Иран NDFI National Development Fund 2014 Нефть Алжир RRF Revenue Regulation Fund 2000 Нефть ОАЭ Абу-Даби IPIC International Petroleum Investment Company 1984 Нефть США Аляска APF Постоянный фонд Аляски 1976 Нефть Казахстан SK Самрук-Казына 2000 Нефть КазахстанBaiterek HoldingАО "Национальный инвестиционный холдинг "Байтерек"402013Несырьевой Южная Корея KIC Korea Investment Corporation 2005 Несырьевой Малайзия KN Khazanah Nasional 1993 Несырьевой Ирландия NPRF National Pensions Reserve Fund 2001 Несырьевой Бруней BIA Brunei Investment Agency 1983 Нефть Франция SIF Strategic Investment Fund 2008 Несырьевой Азербайджан SOFAZ Государственный нефтяной фонд Азербайджанской Республики 73,5 1999 Нефть Иран OSF Oil Stabilisation Fund 1999 Нефть Чили SESF Social and Economic Stabilization Fund 1985 медь ОАЭ Дубай ICD Investment Corporation of Dubai 2006 Нефть Канада Альберта AHF Alberta’s Heritage Fund 1976 Нефть США Нью-Мексико NMSIOT New Mexico State Investment Office Trust 1958 Несырьевой ОАЭ Абу-Даби MDC Mubadala Investment Company 2002 Нефть Новая Зеландия NZSF New Zealand Superannuation Fund 2003 Несырьевой Бахрейн MHC Mumtalakat Holding Company 2006 Нефть Бразилия SFB Sovereign Fund of Brazil 2009 Несырьевой Оман SGRF State General Reserve Fund 1980 Нефть и газ Ботсвана PF Pula Fund 1996 Алмазы и минералы Восточный Тимор TLPF Timor-Leste Petroleum Fund 2005 Нефть и газ Саудовская Аравия PIF Суверенный фонд Саудовской Аравии 390 2008 Нефть Китай CADF China-Africa Development Fund 2007 Несырьевой США Вайоминг PWMTF Permanent Wyoming Mineral Trust Fund 1974 Минералы Тринидад и Тобаго HSF Heritage and Stabilization Fund 2000 Нефть ОАЭ Рас-эль-Хайма RIA RAK Investment Authority 2005 Нефть Венесуэла FEM FEM 1998 Нефть Вьетнам SCIC State Capital Investment Corporation 2006 Несырьевой Нигерия ECA Excess Crude Account 2004 Нефть Кирибати RERF Revenue Equalization Reserve Fund 1956 Фосфаты Индонезия GIU Government Investment Unit (Pusat Investasi Pemerintah (PIP)) 2006 Несырьевой Мавритания NFHR National Fund for Hydrocarbon Reserves 2006 Нефть и газ ОАЭ EIA Emirates Investment Authority X 2007 Нефть Оман OIF Oman Investment Fund X 2006 Нефть ОАЭ Абу-Даби ADIC Abu Dhabi Investment Council X 2007 Нефть ** Наилучшая оценка
Примечания