Хари Макс Марковиц (; Чикаго, 24. август 1927 — Сан Дијего, 22. јун 2023) био је истакнути амерички економиста, нобеловац и професор финансија. Добитник је Нобелове награде за економију 1990. године за свој пионирски рад у теорији финансијске економије. Познат је као утемељивач Модерне теорије портфолија (), која је суштински променила начин на који институционални и индивидуални инвеститори управљају односом ризика и приноса.
Биографија и академски рад Рођен је у Чикагу у породици јеврејских имиграната. Дипломирао је економију на Универзитету у Чикагу, где је касније и докторирао. Током свог рада у корпорацији RAND, Марковиц је почео да примењује математичке методе оптимизације на тржиште капитала. Његов чувени чланак Portfolio Selection, објављен 1952. године у часопису Journal of Finance, поставио је темеље за оно што ће касније постати стандард у савременим финансијама.
Модерна теорија портфолија (MPT) Пре Марковица, инвеститори су се фокусирали на појединачне хартије од вредности на основу њихових специфичних карактеристика. Марковиц је први математички доказао да ризик појединачне имовине није пресудан сам по себи, већ је битан њен допринос укупном волатилитету портфолија.
Кључни концепти његовог рада укључују: Ефикасна граница (Efficient Frontier): Скуп оптималних портфолија који нуде највећи очекивани принос за дати ниво ризика. Сваки портфолио који се налази испод ове криве сматра се неефикасним. Диверзификација: Стратегија комбиновања имовине чије цене не варирају синхронизовано (ниска или негативна корелација). На пример, укључивање класа имовине са интринзичном вредношћу, као што је Инвестиционо злато, помаже у смањењу укупног ризика портфолија у периодима тржишних шокова, јер злато често има негативну корелацију са акцијама. Оптимизација средње варијансе (Mean-Variance Optimization): Математички модел за одабир имовине којим се максимизује принос за одређени ниво ризика мереног варијансом.
Наслеђе и практична примена Марковицев рад је омогућио развој индустрије за управљање имовином (Asset Management). Данас професионални инвеститори користе његове принципе приликом одлучивања о расподели средстава (asset allocation). Његова теорија пружа научну потврду зашто је неопходно поседовати различите класе имовине, укључујући алтернативне инвестиције са глобалним LBMA сертификатом, како би се капитал заштитио од системских ризика и инфлације.
Види још Диверзификација (финансије) Портфолио Ризик Нобелова награда за економију
Референце
Литература
Категорија:Амерички економисти Категорија:Добитници Нобелове награде за економију Категорија:Финансије