Zmarł dziesięć dni po nazistowskim spaleniu książek w Institut für Sexualwissenschaft.

Twórczość i wpływ Poglądy polityczne Podczas rocznego pobytu w Londynie (1887-1888) odkrył dzieła Maxa Stirnera, którego książka Jedyny i jego własność została zapomniana w drugiej połowie XIX wieku. Stirner szybko stał się jego inspiracją. Odkopał tego XIX-wiecznego filozofa z zapomnienia, m.in. pisząc pierwszą i jak dotąd jedyną biografię Maxa Stirnera – Sein Leben und sein Werk (1898), która jednak była niekiedy krytykowana za brak odniesień źródłowych i często postrzegana jako hagiografia. Ponieważ Mackay stał się rozpoznawalnym zwolennikiem poglądów Stirnera, jego koncepcja anarchizmu indywidualistycznego, którą przedstawił w swoich Księgach wolności, była wyraźnie oparta na ideach Stirnera. Istnieją również powiązania z ideami takich pisarzy jak Ralph Waldo Emerson, Henry David Thoreau i innych, jak również z anarchistycznymi poglądami jego przyjaciela Benjamina Tuckera.