Na rozkaz radzieckiej administracji wojskowej w latach 1945–1947 został przywrócony du użytku jako siedziba Domu Kultury Radzieckiej (niem. Haus der Sowjetischen Kultur). W latach 1950–1989 był także siedzibą Domu Towarzystwa na rzecz Przyjaźni Niemiecko-Radzieckiej (niem. Haus der Gesellschaft für Deutsch-Sowjetische Freundschaft). W 1974 roku przeprowadzono remont skrzydła gmachu, w którym od 1952 roku mieści się scena studyjna i administracja , z kolei w latach 1987–1990 poddano gruntownej restauracji budynek główny. Po zjednoczeniu Niemiec pałac dostał nazwę Palais am Festungsgraben i został własnością władz Berlina.
Obecnie jednym z użytkowników pomieszczeń administracyjnych pałacu jest Uniwersytet Humboldtów. W 2017 roku rozpoczęła się renowacja budynku, prowadzona przez firmę Berliner Immobilienmanagement GmbH (BIM) za 15 milionów euro. Zakończenie prac renowacyjnych jest przewidziane na 2022 rok.