Crusader Kings III spotkało się „ogólnie przychylnymi” recenzjami na konsolach PlayStation 5 i Xbox Series X/S według agregatora opinii Metacritic. Natomiast wersja gry na PC zdobyła „powszechne uznanie”. Recenzentka Leana Hafer z IGN opisała grę jako wspaniałą strategię, doskonałe RPG i klasę mistrzowską w wykorzystaniu najlepszych elementów istniejących systemów, które uczyniono jeszcze głębszymi i lepszymi. W swojej recenzji przyznała grze ocenę 10/10. Lauren Aitken z VG247 również przyznała grze doskonałą ocenę, pisząc: „Crusader Kings 3 jest równie szalone, nieprzewidywalne i porywające jak jego poprzednik”.
David Wildgoose z GameSpot wyraził uznanie dla proceduralnych narracji w grze, mówiąc, że rzadko są one tak poruszające i przejmujące jak tutaj. Jednocześnie, jako negatywny punkt, zauważył, że kiedy silnik fabularny nie działa, działania mogą wydawać się rutynowe i pozbawione inspiracji.
W grudniu 2020 roku Crusader Kings III zostało nominowane w kategorii Najlepsza gra symulacyjna/strategiczna podczas gali The Game Awards, jednak przegrało z Microsoft Flight Simulator.