W nrze 16. Życia Gromadzkiego z dnia 21 kwietnia 1935 r. do publicznej wiadomości podano obwieszczenie o licytacji zbiorów Ogniska. W kolejnym numerze Jan Wegner zwrócił uwagę na brak przejrzystości organizacji, która dotychczas nie informowała o problemach finansowych:
Stowarzyszenie, pomimo licznych sukcesów na wystawach krajowych i międzynarodowych, finalnie zakończyło swoją działalność w 1935. Przyczyną zamknięcie Ogniska były zbyt wysokie koszty utrzymania, które wynosiły 200 zł. miesięcznie.
Działalność Ognisko działało na rzecz zachowania kultury ludowej regionu łowickiego. W statucie organizacji jako główne cele wskazywano zrzeszenie księżackich twórców ludowych, organizowanie wydarzeń kulturowych, takich jak wystawy sztuki ludowej, koncerty i przedstawienia, mające na celu promowanie tradycyjnego rękodzieła, pieśni i podań ludowych.