W 1927 roku George W. Harvey wybudował 14-piętrowy Harvey Building. Był to najwyższy wówczas budynek w mieście. Dobra koniunktura gospodarcza lat dwudziestych XX wieku szybko zaczęła wymykać się spod kontroli i zmierzać ku załamaniu. Północne gazety i inwestorzy zaczęli również publikować doniesienia o nieuczciwych transakcjach na rynku nieruchomości. Kiedy wieści o oszustwach na rynku nieruchomości dotarły na Północ, spanikowani inwestorzy zaczęli anulować umowy najmu nieruchomości. Dnia 18 września 1926 roku huragan nawiedził region. Spowodowało to znaczne szkody w południowej Florydzie. Z powodu zniszczeń spowodowanych huraganem z 1926 roku potencjalni nabywcy obawiali się zakupu ziemi. Natomiast deweloperzy zbankrutowali. W marcu 1927 roku w mieście rozeszły się pogłoski, że rząd amerykański również zbankrutował. Około 400 właścicieli kont oszczędnościowych w urzędzie pocztowym wypłaciło z nich środki. Kiedy Florida East Coast Railroad wprowadziła moratorium na transport materiałów budowlanych, budownictwo stanęło w miejscu. Lokalne banki zaczęły upadać, co wpłynęło na inwestycje komercyjne i gruntowe.