The Theory of Investment Value), jako pierwsi formalnie wyrazili metodę DCF w kategoriach nowoczesnej ekonomii.
Równania Formuła zdyskontowanego przepływu pieniężnego wynika z równania na wartość przyszłą (liczenie wartości pieniądza w czasie).
Uproszczona wersja równania DCF, dla jednego przepływu w momencie odległym o jednostek czasowych (okresów dyskontowania), wyraża się za pomocą następującego wzoru:
Wzór na wyliczenie przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa jako całość:
FCFF = EBIT · (1 − T) + Am − I – zmiana kapitału obrotowego netto
Model () bazuje na przepływach pieniężnych przedsiębiorstwa jako całość (w tym kapitał własny i dług). Umożliwia to wyliczenie rynkowej wartości przedsiębiorstwa. W celu prawidłowej wyceny firmy należy wyliczyć wysokość przepływów pieniężnych w ciągu roku, oszacować tempo wzrostu przedsiębiorstwa(wyrażone w procentach), a potem obliczyć jego wartość.
Wzór na wyliczenie wartości firmy za pomocą FCFF:
Wartość firmy = FCFF / (WACC − g)
Wzór na wyliczenie przepływów pieniężnych dla właścicieli kapitału i wartość kapitału własnego:
FCFE = zysk netto + Am − I – zmiana kapitału obrotowego netto + wpływy z pożyczek – raty kapitałowe
Kapitał własny = FCFE / (r − g)