Bliskie wybuchy spowodowały szereg przecieków na U-27, co zmusiło jego dowódcę do wynurzenia. Próbujący ujść U-Boot został zauważony przez Brytyjczyków (nocne niebo rozświetlała zorza polarna), a „Fortune” podjął próbę taranowania i ostrzelał przeciwnika. Część niemieckiej załogi z dowódcą opuściła okręt i została później wyłowiona z morza przez niszczyciel „Faulknor”, reszta pozostała na U-Boocie, podejmując próbę samozatopienia jednostki. Na jej pokład wkroczył oddział abordażowy z „Fortune”, ale wobec szybkiego zalewania pomieszczeń, wypełnionych oparami chloru z akumulatorów, musiał ją opuścić wraz z niemieckimi marynarzami wziętymi do niewoli. U-27 zatonął o 3.50, rufą naprzód, na pozycji . Nikt z jego załogi nie zginął. Był drugim, po U-39, U-Bootem zatopionym podczas II wojny światowej.
Lista dowódców 12 sierpnia 1936 r. – 4 listopada 1937 r.: Korvettenkapitän Hans Ibbeken 5 października 1937 r. – 5 czerwca 1939 r.: Kapitänleutnant Johannes Franz 6 czerwca 1939 r. – 8 lipca 1939 r.: Kapitän zur See Hans-Georg von Friedeburg 8 lipca 1939 r.