W pierwszych dekadach panowania Rainiera istotny wpływ na gospodarkę księstwa zdobył grecki armator Aristotelis Onassis, który na początku lat 50. przejął większościowy pakiet akcji Société des Bains de Mer, właściciela m.in. kasyna i Hôtel de Paris. Wizje dalszego rozwoju Monako reprezentowane przez Onassisa i Rainiera zaczęły się jednak rozchodzić, co doprowadziło do wieloletniego sporu o kontrolę nad spółką. W drugiej połowie lat 60. Rainier odzyskał kontrolę nad Société des Bains de Mer i zwiększył inwestycje m.in. w bazę hotelową i obsługę kongresów.
Jako członek rodziny książęcej uczestniczył w oficjalnych uroczystościach królewskich, do których należały: ślub Jana Karola, księcia Asturii z księżniczką Zofią z Grecji i Danii (1962) ślub Anny, księżniczki królewskiej z Markiem Phillipsem (1973).
Życie prywatne Książę Rainier był atrakcyjnym mężczyzną i miał powodzenie wśród kobiet. Jego przyszła małżonka, poza nienaganną opinią, musiała mu również zapewnić potomstwo, które objęłoby w przyszłości rządy w kraju. Jedną z kandydatek na miejsce księżnej była amerykańska aktorka Marilyn Monroe. Przez kilka lat związany był z francuską aktorką Gisele Pascal, ale temu małżeństwu sprzeciwiał się jego ojciec.