W stosunku do sedana wzmocniono – poszerzono o 5 mm resory z tyłu, dla zwiększenia ładowności.
Samochód wszedł do produkcji w 1957 roku, napędzany tym samym silnikiem, co model 402 – starą dolnozaworową 4-cylindrową jednostką o mocy 35 KM i pojemności 1220 cm³Lew M. Szugurow, Awtomobili Rossii i SSSR, 1993, , s.32. Od połowy 1958 do 1963 roku produkowano zmodernizowany model 423N, odpowiadający nowemu sedanowi Moskwicz 407. Głównym ulepszeniem był mocniejszy 4-cylindrowy silnik górnozaworowy o pojemności 1358 cm³ i mocy 45 KM. Od końca 1959 roku starą trójstopniową mechaniczną skrzynię biegów zastąpiono czterostopniową, co poprawiło charakterystyki samochodu. Wprowadzono też w tym czasie opony bezdętkowe i nową hipoidalną przekładnię główną.
Samochód podlegał w toku produkcji ograniczonym zmianom zewnętrznym, podobnie do sedanów 402/407. Najwcześniejsze serie modelu 423N nie różniły się od 423, lecz jeszcze w 1958 roku wprowadzono krótszą chromowaną ozdobną nakładkę na przedniej krawędzi tylnych błotników i napis: „Москвич” z przodu nad atrapą chłodnicy. Jedynie nieliczne samochody 423N przeznaczone na eksport otrzymały nowo wprowadzone w 1959 roku w modelu 407 dwukolorowe malowanie nadwozia, z kolorami oddzielonymi stalową listwą o poziomym przebiegu.