Kolej działała nieprzerwanie aż do 1944 roku, kiedy została zniszczona podczas oblężenia miasta. Bomby trafiły w maszynownię, uszkodzeniu uległy też stacja górna kolejki oraz fragment torów. Po wojnie tory zostały rozebrane. Plan odbudowy pojawił się już w 1960 roku, jednak rozpoczęto ją dopiero w marcu 1985 roku. Kolej odbudowano w pierwotnej lokalizacji, dostosowano ją jednak do otoczenia oraz współczesnych wymogów technicznych przy użyciu wagonów elektrycznych, nazwanych Margit i Géllert, które zachowały dawny wygląd, podział na trzy kabiny oraz wahadłowy system działania. Ponadto, maszynownia, która przed wojną znajdowała się w dolnej stacji kolei, tym razem została umieszczona na górnej stacji. 4 czerwca 1986 roku wznowiono ruch kolei. W 1987 roku kolej, wraz z innymi atrakcjami Budapesztu, znalazła się na liście światowego dziedzictwa UNESCO. Początkowo wagony poruszały się z prędkością 3 m/s, ale w 1988 roku na prośbę podróżujących prędkość zmniejszono o połowę. W 2009 roku wagony przeszły renowację. Z okazji 150-lecia istnienia kolei, w 2020 roku węgierska poczta wydała znaczki pocztowe z jej wizerunkiem.