Okazuje się, że jeżeli akcje zostaną najpierw uszeregowane według wielkości, siła predykcyjna współczynnika β znika.
Dyskusja Griffin pokazuje, że czynniki Famy i Frencha są specyficzne dla danego kraju (Kanada, Japonia, Wielka Brytania i USA) i dochodzi do wniosku, że czynniki lokalne lepiej wyjaśniają zmienność szeregów czasowych stóp zwrotu z akcji niż czynniki globalne. Dlatego zaktualizowane czynniki ryzyka są dostępne dla innych rynków akcji na świecie, np. dla Wielkiej Brytanii czy Niemiec. Eugene Fama i Kenneth French przeanalizowali również modele z lokalnymi i globalnymi czynnikami ryzyka dla czterech rozwiniętych regionów rynkowych (Ameryka Północna, Europa, Japonia oraz Region Azji i Pacyfiku) i doszli do wniosku, że w przypadku portfeli regionalnych lokalne czynniki sprawdzają się lepiej niż globalne. Informacje na temat globalnych i lokalnych czynników ryzyka można również znaleźć na stronie internetowej Kennetha Frencha. Wreszcie, najnowsze badania potwierdzają, że wyniki osiągnięte na rynkach rozwiniętych dotyczą również rynków wschodzących.