Capcana taurilor, cunoscută în engleză ca bull trap, este un pattern tehnic de piață în care prețul unei cryptomonede pare să rupă o tendință descendentă, atrage cumpărători, apoi revine brusc în jos.
Termenul bull trap provine din literatura de analiză tehnică a piețelor bursiere clasice din secolul XX, fiind documentat în lucrările lui John Murphy și Martin Pring.
În februarie 2018, Bitcoin a urcat de la aproximativ 6.000 la peste 11.000 de dolari, înainte de a coborî sub 4.000 de dolari în noiembrie, unul dintre cele mai clare exemple istorice de capcană a taurilor.
În vara anului 2022, după colapsul ecosistemului Terra Luna, Bitcoin a urcat de la circa 19.000 la peste 24.000 de dolari, înainte de a coborî spre 15.500 de dolari pe fondul crizei FTX, reprezentând o capcană majoră a taurilor.
Capcanele taurilor se formează frecvent în apropierea unor niveluri de rezistență tehnică, cu volum scăzut de tranzacționare, și sunt confirmate de divergențe pe indicatori precum RSI, MACD sau OBV.
Aversiunea la pierdere, concept documentat de psihologul Daniel Kahneman in cartea sa Thinking, Fast and Slow, este una dintre principalele pârghii psihologice care alimentează capcanele taurilor, alături de FOMO (teama de a rata oportunitatea).
Spre deosebire de piețele tradiționale, piața crypto funcționează 24 de ore din 24, șapte zile pe săptămână, ceea ce favorizează formarea capcanelor în orele cu volum redus, seara în Asia sau noaptea în Statele Unite.
Opusul capcanei taurilor este capcana urșilor (bear trap), în care prețul pare să rupă un suport în jos înainte de a urca brusc, prinzând vânzătorii și short-iștii pe partea greșită.
Strategiile principale de protecție împotriva capcanelor taurilor includ confirmarea pe mai multe timeframe-uri, plasarea disciplinată a ordinelor stop loss, dimensionarea rezonabilă a pozițiilor și împărțirea intrării în tranșe.
Capcanele taurilor pot fi rezultatul acțiunilor coordonate ale deținătorilor mari (whales), market makers sau schemelor pump and dump, în special pe tokenii cu capitalizare mică.
Referinte:
Investopedia, definiția bull trap: https://www.investopedia.com/terms/b/bulltrap.asp
Wikipedia, analiza tehnică: https://ro.wikipedia.org/wiki/Analiz%C4%83_tehnic%C4%83
John Murphy, Technical Analysis of the Financial Markets (referință de carte)
Capcana taurilor în crypto – falsul semnal de revenire care a golit mii de portofele https://cryptology.ro/capcana-taurilor-crypto-bull-trap
Daniel Kahneman, Thinking, Fast and Slow (referință de carte pentru aversiunea la pierdere)
Glassnode, platformă de analiză on-chain: https://glassnode.com
Santiment, analize de sentiment și on-chain: https://santiment.net